Berlingske Business
11:27Pandora-bossen taler aktien op 

Tower Group vil konvertere for 300 mio. kr. obligationer

Tower Group, som er voldsomt presset på likviditeten, arbejder på en samlet løsning og styrkelse af kapitalstruktur.

I løbet af de seneste måneder har selskabet vurderet muligheden for en samlet kapitaltilførsel i markedet med fortegningsret for nuværende aktionærer.

- Det har været selskabets og rådgiveres klare vurdering, at der ikke var realisme i at skaffe den fornødne likvide kapital gennem en traditionel kapitaltilførsel via markedet, skriver selskabet i en meddelelse til fondsbørsen sent torsdag.

En løsning forudsætter, at selskabet fremover kan servicere al gæld. Så i stedet for udelukkende en kapitaltilførsel i markedet vurderes det, at en samlet løsning indebærer følgende:

- Kapitaltilførsel i størrelsesordenen 100 mio. kr. i likvide midler.

- Konvertering af en del af den pantsikrede 2. prioritetsgæld til egenkapital.

- Obligationsgæld på i alt 300 mio. kr. må tåle, at rentebetalinger fremover nulstilles og derfor tilbydes obligationsejere konvertering af obligationsgælden til aktier.

- En betydelig udvanding af nuværende aktionærer jvfr. ovenstående handlinger.

- Kapitaludvidelse vil ske med fortegningsret for aktionærer.

Tower Group pointerer, at de nye investorer i selskabet ventes at opnå en majoritetsposter efter den samlede transaktion. Det vil blandt andet ske gennem tegning og opkøb af aktier.

- Konverteringen af pantsikret 2. prioritetsgæld forventes at ske gennem en delvis konvertering af bankgæld mod udstedelse af aktier i Tower Group samtidig med aftale om op til fem års commitment på den resterende 2. prioritetsgæld, forklares det.

Endvidere er tilbuddet til obligationsejerne om konvertering til aktiekapital betinget af en beslutning på et obligationsejermøde.

I de seneste måneder har selskabet gennemført en række driftsforbedringer, herunder opsagt administrationsaftaler med en række selskaber. I stedet forvalter selskabet blandt andet nu selv en række lejemål.

Ved udgangen af april i år fik selskabet en midlertidig kreditfacilitet på 66,1 mio. kr. hos en række danske banker mod supplerende pantsikring i selskabets ejendomme. Den midlertidige kreditfacilitet udløber 31. oktober 2009. Den midlertidige kreditfacilitet er alene opnået for at servicere ejendommenes drift og skaber ikke likviditet til at servicere den efterstillede obligationsgæld på 300 mio. kr., hvor næste rentebetaling på 25,5 mio. kr. forfalder den 22. november 2009.

- I de forløbne måneder har selskabet med bistand fra et corporate finance selskab været i forhandlinger med en række interessenter. Det har nu resulteret i, at der i forståelse med syndikatbankerne for den midlertidige kreditfacilitet indledes realitetsdrøftelser omkring sikring af en samlet løsning på selskabets kapitalstruktur, konstaterer selskabet.

Det er den ventede løsning, der nu er lagt frem for investorerne.

Samtidig med præsentationen af en samlet løsning for selskabet anmodede det fondsbørsen om at fastholde såvel selskabets aktier som obligationer på observationslisten, da de igangværende forhandlinger kan skabe usikkerhed om handel med selskabets aktier.

I juni måtte Skælskør Bank nedjustere sine 2009-forventninger med 80 mio. kr. og ifølge Jyllands-Posten skyldtes det, at Tower Group har lagt en større mængde aktier i Tower som sikkerhed for lån optaget i Skælskør Bank. Tower Groups aktie havde da mistet 5/6-dele af sin værdi på et år, hvilket det rammer bankens sikkerhed for lånene, der udløber i 2010 og 2012, skrev Jyllands-Posten.



(RB-Børsen: Tlf: 33300335, E-mail: redaktion@rb-borsen.dk, www.rb-borsen.dk )

Forsiden lige nu

Til forsiden

Business anbefaler

Gratis breaking news på mobilen

Send BUSINESS BREAK til 1929 og modtag en SMS med en bekræftelse. Det er gratis - tilmelding koster kun almindelig takst. Du kan til hver en tid afmelde tjenesten igen.

Afmeld: sms BUSINESS BREAK STOP til 1929

Tilmeld Afmeld

Business Nyhedsbrev

Få breaking news og det bedste overblik fra Business.dk morgen og eftermiddag - eller modtag hver uge et prioriteret overblik over investorstof, privatøkonomi, ejendomme, digtal, karriere, media og vækst.

Se alle nyhedsbreve
 

Business i billeder

Se alle

BrandView Hvad er Brandview?

BrandView er en service fra Berlingske Media, hvor virksomheder har mulighed for at kommunikere deres specialviden direkte til brugere og læsere af Berlingske.
Dette kan gøres på print i Berlingske og Berlingske Business, eller online på b.dk og business.dk.

Ønsker du at vide mere om BrandView, bedes du kontakte content marketing afdelingen Public Impact via e-mail: info@publicimpact.dk.

Sponseret

Sampensions kunder kan glæde sig over et godt afkast for 2017.”En typisk kunde i vores markedsrenteprodukt opnår et afkast i år på omkring 8 pct., og det er meget højere, end hvad man kunne forvente v...

Business.dk anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer. Denne information deles med tredjepart. Læs mere

Kære læser. Velkommen til business.dk.

Vi kan se, at du har installeret en adblocker, så vi ikke kan vise dig annoncer. Det er vi kede af, fordi indtægter fra annoncer er en helt afgørende årsag til, at vi dagligt kan tilbyde dig journalistik af høj kvalitet.

Vi håber derfor, at du i din adblocker vil tillade visning af annoncer fra business.dk Det er nemt og tager kun et øjeblik: Se hvordan du gør her.

Med venlig hilsen
Berlingske Business

Tilbage til artiklen