Berlingske Business
07:41Kommentator: Børsnoteringen af Nets var en stor fejltagelse

Fire ting fører til ny købsanbefaling på Mærsk

Mærsk sælger sin olie- og gasforretning
Der er kommet gode nyheder fra Mærsk i den sidste uge i en grad, så Nykredit løfter sin anbefaling af rederiaktien.(Foto: CLAUS FISKER/Scanpix 2017) Foto:

Der er kommet gode nyheder fra Mærsk i den sidste uge i en grad, så Nykredit løfter sin anbefaling af rederiaktien.

Anbefalingen øges til "køb" fra "hold", og kursmålet hæves til 15.000 kr., hvilket er godt 15 pct. over den nuværende kurs på Mærsk B-aktien.

Samlet set opridser analytiker Ricky S. Rasmussen fra Nykredit fire årsager til den nye købsanbefaling.

OIL-SALG GODT PÅ MANGE MÅDER

Cyberattack Cyberattack FILES-DENMARK-WORLD-ECONOMY-HACKING

De første tre stammer fra mandagens nyhed om salget af Maersk Oil, koncernens olie- og gasdivision, for 47 mia. kr. til franske Total.

»Prisen er bedre end ventet, cirka 1,2 mia. dollar (knap 8 mia. kr., red.) mere, end jeg havde regnet med på gældsfri basis, så det lægger omkring 400 kr. per aktie oven i kursmålet,« siger Ricky S. Rasmussen til Ritzau Finans.

»Det andet er, at timingen er supergod. Maersk Oil har mistet indtægterne fra al Shaheen-feltet i Qatar og står over for store investeringer i Culzean og Johan Sverdrup (store felter i Nordsøen, red.), så der er formentlig negative pengestrømme i den kommende periode. Når man så ovenikøbet får en god pris, så virker timingen optimal, og det er gået hurtigere end forventet,« siger analytikeren.

CARLSBERG-LOWALCOHOL/

Efter salget kommer emnet om den såkaldte konglomeratrabat i A.P. Møller-Mærsks aktier, som i teorien handles til mindre, end de enkelte dele er værd, på banen igen, og der skal den tredje af Nykredits årsager findes.

»Jeg kører kun med 5 pct., men i markedet er det normalt at være nærmere 10 pct. Så kan man diskutere, om markedet allerede har fjernet rabatten nu, men analytikerne har i hvert fald ikke, og det har også en væsentlig indflydelse på værdiansættelsen,« siger Ricky S. Rasmussen.

LOVENDE TEGN FRA MAERSK LINE

Endelig har Nykredits Mærsk-analytiker fundet gode tegn i sidste uges halvårsregnskab fra Mærsk-gruppen, hvor der især var lovende takter i hovedaktiviteterne i containerrederiet Maersk Line.

»Regnskabet havde nogle nedskrivninger i APM Terminals og Maersk Tankers, men dem kan vi godt se bort fra, for det ligner et tilfælde af rettidig omhu.«

»Maersk Line var bedre end ventet, og når vi ser meldinger i markedet om volumenvækst i containerfragt på 5 til 10 pct., kombineret med at vi ikke har set større skibe bestilt de seneste seks kvartaler, så er der en fundamental forbedring i markedet, som gør, at jeg har hævet mine estimater,« forklarer Ricky S. Rasmussen.

Søren Skou

Risikoen for en ny drabelig fragtratekrig er ikke helt væk, erkender analytikeren, men han ser mindre grund til at frygte det for tiden, da branchen lader til at have indarbejdet en mindre aggressiv tilgang til at bestille nye, store skibe.

Maersk Oil-salget fik mandag Mærsk B-aktierne til at stige 2,9 pct. og genvinde noget af det tabte fra sidste uges regnskab, der kostede 4,4 pct. på kursen over to dage. Tirsdag falder aktien 0,2 pct. til 13.150 kr. ved 10.15-tiden.

0 Kommentarer

Forsiden lige nu

Til forsiden

Business anbefaler

Gratis breaking news på mobilen

Send BUSINESS BREAK til 1929 og modtag en SMS med en bekræftelse. Det er gratis - tilmelding koster kun almindelig takst. Du kan til hver en tid afmelde tjenesten igen.

Afmeld: sms BUSINESS BREAK STOP til 1929

Tilmeld Afmeld

Business Nyhedsbrev

Få breaking news og det bedste overblik fra Business.dk morgen og eftermiddag - eller modtag hver uge et prioriteret overblik over investorstof, privatøkonomi, ejendomme, digtal, karriere, media og vækst.

Se alle nyhedsbreve
 

Business i billeder

Se alle

BrandView Hvad er Brandview?

BrandView er en service fra Berlingske Media, hvor virksomheder har mulighed for at kommunikere deres specialviden direkte til brugere og læsere af Berlingske.
Dette kan gøres på print i Berlingske og Berlingske Business, eller online på b.dk og business.dk.

Ønsker du at vide mere om BrandView, bedes du kontakte content marketing afdelingen Public Impact via e-mail: info@publicimpact.dk.

Sponseret

Sampension har markedets laveste omkostninger. Det kommer kunderne til gavn.Hvor meget betaler du i årlige omkostninger på din pensionsopsparing?De færreste har næppe den præcise procentsats lige på l...

Business Events Se alle

Business.dk anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer. Denne information deles med tredjepart. Læs mere

Kære læser. Velkommen til business.dk.

Vi kan se, at du har installeret en adblocker, så vi ikke kan vise dig annoncer. Det er vi kede af, fordi indtægter fra annoncer er en helt afgørende årsag til, at vi dagligt kan tilbyde dig journalistik af høj kvalitet.

Vi håber derfor, at du i din adblocker vil tillade visning af annoncer fra business.dk Det er nemt og tager kun et øjeblik: Se hvordan du gør her.

Med venlig hilsen
Berlingske Business

Tilbage til artiklen