Hvornår kan det betale sig og hvorfor kan det betale sig at lånefinansiere sin pensionsopsparing. Det er spørgsmålene som mange danskere stiller sig selv. Det er vigtige spørgsmål og som nedenstående vil vise er omkostningerne helt afgørende for dette forhold.
6. juni 2007, 13:39 – opdateret 6. juni 2007, 14:06
Hvis dit valg er enten at opspare i pension eller afdrage lån, vil en sammenligning kunne udarbejdes på grundlag af, at investeringerne i din pension foretages i samme obligation som lånet til finansiering af pensionsindbetalingen er optaget i.
I eksemplet er forudsat, at beskatningen af pensionen sker med samme skatteprocent, som fradraget er sket i. Altså topskat nu og topskat ved udbetaling.
Den eneste fordel ved pensionsopsparingen er altså forskellen i afkastbeskatningen. Endvidere skal tilføjes at ulempen ved lagerbeskatning af pensionsopsparingen modsat skat af realiserede gevinster på frie midler er forudsat ubetydelig.
| Indbetaling på pensionsopsparing (Sammenlignet på 1. år) |
||
| Indbetaling | 243.902 | Fradrag i topskat |
| Afkast | 12.195 | 5% obligation |
| Pensionsafkastskat | 1.829 | 15% |
| Omkostninger | 1.220 | 0,50% |
| Topskat ved udbetaling | 149.299 | 59% |
| Resultat | 103.750 | |
| Nettoindbetaling | 100.000 | |
| Gevinst | 3.750 | |
| Lån til pensionsopsparing (Sammenlignet på 1. år) |
||||
| Lån | 104.167 | Stiftelsesomkostninger tillagt | ||
| Renteudgift | 5.729 | 5,5% inkl. bidrag | ||
| Nettoudgift | 3.839 | 33% fradragsværdi | ||
| Startomkostninger | 4.167 | 1,5% stempel + diverse | ||
| Samlede udgifter | 8.006 | |||
| Tab | -4.256 | |||
Der er altså 2 udfaldsrum:
- Hvis gevinsten således er større end nettoudgiften ville startomkostningerne blive tjent ind igen efter nogle år. Omvendt vil det forhold, at gevinsten er mindre end nettoudgiften betyde, at det aldrig kan blive en god forretning.
I det første tilfælde skal du altså regne på, hvor lang tid der går, før du har tjent pengene hjem igen, og i den andet tilfælde bør du undlade lånefinansieret pensionsopsparing med mindre, du ønsker at spekulere i forskellen mellem afkastet i eksempelvis aktiemarkedet og renten på et lån banken eller realkreditselskabet.
Du vil sandsynligvis vælge både aktier og obligationer med sine pensionsmidler af spredningshensyn, men den afgørende variabel i sammenligningen er ikke gæt på afkastet men viden om omkostningerne.
