Berlingske Business

Det betaler sig at tage en risiko med pensionerne

Pensionskasser investerer i bosættelser på Vestbredden
ARKIVFOTO 2008 af PFA (Foto: Torben Christensen/Scanpix 2014) Foto:

Pensionsekspert Jørgen Svendsen guider os rundt i det ofte komplicerede pensions-univers.

Artiklen fortsætter under annoncen

Investeringsåret 2016 fik både indledningsvis og ikke mindst i årets løb mange dystre forudsigelser med på vejen af de mange vismænd og spåkoner i investeringsbranchen.

Kritikken omfattede bl.a. de »alt for højt værdiansatte aktiemarkeder« samt dystre udsigter for finansmarkederne i tilfælde af Brexit og valget af Donald Trump som amerikansk præsident.

Men usikkerhederne på markederne blev hurtigt erstattet af optimisme og særligt »Trump-effekten« tilførte en fordobling af afkastet på de sidste amerikanske aktier de sidste måneder af året. Værdien af taktisk aktivallokering og evnen til at agere på de rette tidspunkter. Investeringsåret 2016 blev som vanlig et år, hvor de store aktiestigninger og -fald lå på ganske få dage. Gættede du rigtigt på aktiestigninger efter det overståede amerikanske valg, var der afkast at vinde.

Senior Couple.

Danica overhalede hovedkonkurrenten PFA, hvor særligt de sidste to måneder af året gav det afgørende forspring. Det var bl.a. Danicas større vægt af europæiske bankaktier i andet halvår, som gav pote i den indbyrdes konkurrence. Det må glæde Jesper Langmack, at han huskede at tage den gule afkastførertrøje med ved jobskiftet til Danica.

Værst gik det med taktikken hos Skandia Pension, som endte med blot 1,2 pct. i afkast for hele 2016. Morten Halborg og hans investeringsteam fik helt fejlbedømt Trump-effekten for aktiemarkederne og missede.

Allerbedst gik det med taktikken hos Pædagogernes Pension, hvor den nye CEO, Sune Schackenfeldt, har fundet et helt andet gear. Pædagogernes Pension fik stille og roligt øget aktierisikoen i både tredje og særligt fjerde kvartal samt købt ekstra ind i blandt andet mindre amerikanske aktier på bekostning af danske aktier. En vindertaktik som samlet sikrede, at Pædagogernes Pension ender i toppen af afkastskalaen for 2016 – se tabel 1.

Sune Schackenfeldt var i sit tidligere virke i PFA Pension ansvarlig for kunderne, og han sikrede en betydelig kundetilgang, fordoblede omsætningen og kunne ikke mindst bryste sig af ikke at have mistet én eneste større firmakunde i syv år i træk. Ham må PFA savne nu. Til gengæld kan pædagogerne glæde sig over at have fået Sune Schackenfeldt. Det er et kup.

morten skov

Nordea gør det ganske flot med deres indeksprodukt, Vækstpension Index.

Næstbedst i 2016 med bedst på tre års sigt finder vi Nordea Pension med deres state of the art-indeksprodukt.

I figur 1 og figur 2 er vist vinderopskriften på Nordeas opsparingsprodukt. Det er baseret på ti underliggende aktivklasser (indeksfonde fra BlackRock), som samlet set giver en solid risikospredning. Nordeas koncept kører helt fint uden aktiv forvaltning.

Det er billigt, meget billigt med bare 0,5 pct. i ÅOP. Men trods den lave kundepris er det altså godt og robust skruet sammen. AP og Skandia Pension har til sammenligning ikke haft samme succes med deres tilsvarende koncepter, som det ses i tabel 1, ligger de to helt i bunden af afkastskalaen set over tre år.

Hos AP Pension har de taget konsekvensen af de utilfredse afkast resultater og helt nedlagt deres indekstilbud, og Skandia bør vel overveje det samme eller forsøge at kopiere Nordeas gyldne indeksopskrift.

Billede

Det tavse flertal af pensionskunder i gennemsnitsrente produkterne havde endnu et trist år med alt for lave kontorenter.

Helt i bunden af afkastskalaen finder vi det store tavse flertal af for længst glemte pensionskunder. Dem som på trods af utallige opfordringer siden 2008 fortsat ligger og putter sig med deres nominelle ydelsesgarantier.

Hos de fire store pensionsselskaber – PFA, Danica, Nordea og SEB Pension – har der de sidste tre år være cirka 60 pct. kunder i gennemsnitsrente og 40 pct. i markedsrente.

Det er altså ikke rigtig lykkedes de fire store at rådgive deres kunderne tilstrækkeligt proaktivt om et økonomisk meget betydningsfulgt pensionsomvalg.

I tabel 2 ses nøgletal for tre af pensionsselskaberne omhandlende netop produkterne med gennemsnitsrente. Sampension tilbyder i 2017 en flot kontorente på 5,3 pct., mens PFA i bunden for andet år i træk blot giver 1,5 pct. i kontorente.

Billede

Er du PFA-kunde og fortsat parkeret med en opsparing i gennemsnitsrente, kan det være en god idé selv at være proaktiv: Ring og spørg om et konverteringstilbud – ved et produktskifte til markedsrente. PFA har et løbende tilbud, hvor du kan veksle dine små garantier til en kursgevinst ved produktomlægningen. En forbilledlig løbende tilbudspakke, som Nordea, SEB, TOP og AP også burde servicere deres pensionskunder med. Jørgen Svendsen er aktuar og og direktør i AFPR. Forsikringsmægler. Rådgiver inden for forsikring og pension. Tidligere ansat som direktør i pensionsselskaber og mæglervirksomhed. Email: js@afpr.dk

0 Kommentarer

Forsiden lige nu

Til forsiden

Business anbefaler

Gratis breaking news på mobilen

Send BUSINESS BREAK til 1929 og modtag en SMS med en bekræftelse. Det er gratis - tilmelding koster kun almindelig takst. Du kan til hver en tid afmelde tjenesten igen.

Afmeld: sms BUSINESS BREAK STOP til 1929

Tilmeld Afmeld

Business Nyhedsbrev

Få breaking news og det bedste overblik fra Business.dk morgen og eftermiddag - eller modtag hver uge et prioriteret overblik over investorstof, privatøkonomi, ejendomme, digtal, karriere, media og vækst.

Se alle nyhedsbreve
 

Business i billeder

Se alle

BrandView Hvad er Brandview?

BrandView er en service fra Berlingske Media, hvor virksomheder har mulighed for at kommunikere deres specialviden direkte til brugere og læsere af Berlingske.
Dette kan gøres på print i Berlingske og Berlingske Business, eller online på b.dk og business.dk.

Ønsker du at vide mere om BrandView, bedes du kontakte content marketing afdelingen Public Impact via e-mail: info@publicimpact.dk.

Sponseret

Macrons franske valgsejr kan sikre Tysklands rolle som det europæiske lokomotiv.Emmanuel Macrons sejr i det franske præsidentvalg er godt for eurozonens stabilitet. Et fransk-tysk samarbejde politisk...

Business Events Se alle

Business.dk anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer. Denne information deles med tredjepart. Læs mere

Kære læser. Velkommen til business.dk.

Vi kan se, at du har installeret en adblocker, så vi ikke kan vise dig annoncer. Det er vi kede af, fordi indtægter fra annoncer er en helt afgørende årsag til, at vi dagligt kan tilbyde dig journalistik af høj kvalitet.

Vi håber derfor, at du i din adblocker vil tillade visning af annoncer fra business.dk Det er nemt og tager kun et øjeblik: Se hvordan du gør her.

Med venlig hilsen
Berlingske Business

Tilbage til artiklen