8. september 2010, 06:24 – opdateret 8. september 2010, 06:27

Jesper Nielsen - bedre kendt som Kasi-Jesper og som ekssponsor for Brøndby IF samt som ejer af håndboldklubben AG København - købes med en snarlig børsnotering af smykkefirmaet Pandora ud for ca. en mia. kr.

Ved børsnoteringen forgyldes også kapitalfonden Axcel, Pandoras stiftere, familien Enevoldsen, og de to storaktionærer Michael Lund Petersen og René Sindlev, skriver dagbladet Børsen onsdag.

Efter måneders tilløb melder smykkeproducenten Pandora sig klar nu til at gå efter en børsnotering inden efterårsferien. Som en del af processen skal der sælges nye aktier for 600 mio. kr., der bl.a. skal bruges til at købe den tidligere Brøndby-sponsor og nuværende AG København-ejer Jesper Nielsen ud af det europæiske Pandora-distributionsselskab. Jesper Nielsen og familie ejer gennem Kasi Group i dag 49 pct. af selskabet Pandora CWE, der sælger Pandora-smykker i Tyskland, Østrig, Schweiz, Holland og Italien. 

Men hvis Pandora børsnoteres, som det nu er intentionen, har Pandora en købsoption på de 49 pct., som vil blive udnyttet, fortæller Pandoras adm. direktør Mikkel Vendelin Olesen. Af Pandoras halvårsregnskab, der kom for få uger siden, fremgår det, at aktieposten på 49 pct. er sat til en værdi på 820 mio. kr. Men det var dagsværdien, da aftalen blev indgået tidligere i år, og den endelige pris ender med at blive væsentligt større, når der i de kommende år kommer gang i nye markeder.

»Vi køber de 49 pct. i forbindelse med en børsintroduktion. Vi betaler en del af pengene nu, og resten forfalder senere. Den endelige pris, som vil ændre sig fra de 820 mio. kr., afhænger af performance i selskabet fremadrettet,« siger Mikkel Vendelin Olesen, adm. direktør i Pandora til Børsen.

Over for Børsen medgiver Jesper Nielsen i en e-mail til Børsen, at det endelige beløb, han og Kasi ender med at få ud af salget af de 49 pct., kan ende »væsentligt højere end de 820 mio. kr.«, som aktieposten står værdisat til. Ud over Jesper Nielsen vil Pandora også købe de resterende 40 pct. af sin australske distributør Ad Astra Holding. 

Af Pandoras 2009-regnskab fremgår det, at den aktiepost er værdisat til 163,8 mio. kr. Det efterlader ca. 435 mio. kr. til den første betaling til Jesper Nielsen og Kasi. Det er ikke kun kapitalfonden Axcel og stifterfamilien Enevoldsen, der er blevet forgyldt af Pandoras exceptionelle vækst de seneste år.

Ejerne af smykkegiganten tæller også to knapt så kendte storaktionærer ved navn Michael Lund Petersen og René Sindlev. De to blev en del af Pandora i 2002, da den på det tidspunkt væsentligt mindre smykkevirksomhed med en omsætning på under 20 mio. kr. stod over for en stor satsning på det amerikanske marked. Her valgte man at samle de nye datterselskaber i USA og Canada i holdingselskabet Pandora Smykker USA Aps, der fik René Sindlev som direktør og Michael Lund Petersen som salgdirektør.

Samtidig købte de to sig til aktiemajoriteten i det nye holdingselskab. Seks år senere da Axcel købte Pandora og samlede virksomhedens selskaber under samme tag, blev de to aktionærers majoritet i Pandora Smykker USA Aps konverteret til 14,83 pct. af det nuværende Pandora Holding. Antager man, at selskabet i dag er 23-27 mia. kr. værd, som det estimeres af blandt andet Sydbank, giver det de to herrers aktier en værdi af mellem 3,4 og 4 mia. kr. Det frister dog ikke René Sindlev til at sælge ud ved en eventuel børsnotering:

»Michael og jeg så potentiale i virksomheden fra start af, og det gør vi stadig. Jeg tror, at vi er enige om at beholde så stor en del som muligt,« siger René Sindlev til Børsen. I dag er han kun aktionær i selskabet, mens Michael Lund Petersen fortsat er salgdirektør i Pandoras amerikanske afdeling. René Sindlev har heller ingen umiddelbare planer om at bruge milliardgevinsten til nye projekter.

»Mine kompetencer er i smykkebranchen, så der bliver jeg helst. Jeg vil ikke ud og investere i ting, jeg ikke ved noget om,« siger han.