25. februar 2010, 09:26 – opdateret 2. november 2010, 14:52

Mener du selv, at du er så skrap til at investere, at du kan slå indeksene på aktiemarkederne? Så er du for dygtig til at læse denne nyhed.

Historien her handler nemlig om, at to passive investeringsforeninger hos Sparindex sidste år klarede sig bedre end de tilsvarende foreninger, hvor formueforvaltere investerer pengene på vegne af opsparerne. Det drejer sig om afdelingerne Europe Small Cap og US Small Cap, som i 2009 opnåede et afkast på henholdsvis 56,6 procent og 33,8 procent. Det er bedre end nogen anden dansk investeringsforening med samme fokus, praler Sparindex - vel at mærke uden at gå aktivt ind i placeringen af pengene.

"Udviklingen i 2009 viser, at en passiv indekstilgang rummer nogle særlige kvaliteter. Vores filosofi er netop, at det er de færreste aktive forvaltere, der over tid kan klare sig bedre end det brede marked. I vores øjne er mange investorer derfor mindst lige så godt stillet ved at vælge en indeksforening, hvor målet er at følge et givent marked så tæt som muligt," lyder det fra seniorporteføljeforvalter Jacob Loiborg fra Sparindex.

Sådan skygger man indekset

De såkaldte indeksforeninger "skygger" et aktieindeks ved at have samme fordeling af formuen som indekset. Hvis man for eksempel vil investere i store, danske aktier, så vil indeksforeningen indeholde præcis de samme aktier og efter den samme fordeling som indekset over de største danske aktier.

På den led går man måske glip af nogle geniale indfald - men først og fremmest risikerer man ikke at dumme sig ved at satse stort på papirer, som sidenhen viser sig at falde igennem. Man følger simpelthen strømmen og de store bevægelser på markederne.

En af de helt store fordele ved en "passiv" indeksforening er, at omkostningerne holdes nede.

"Det, at vi ikke foretager os noget aktivt for at slå et givent indeks, betyder nemlig også, at handelsaktiviteten er lav. Og dermed pålægges vores investorer meget lavere administrationsomkostninger, end man typisk ser det hos de aktive forvaltere," siger Jacob Loiborg.

Blandt de helt store udgifter hos de aktive investeringsforeninger er netop porteføljeforvaltere. Det er typisk ikke den billigste arbejdskraft i finansverdenen.