Del : SMS
Berlingske Business

Cypern har allerede tabt kampen om bankerne

CYPRUS FINANCIAL CRISIS
Alene i størrelsen på tabet på græske statsobligationer adskiller Cyperns banker sig væsentligt fra andre landes banker. Landets to største banker, Bank of Cyprus og Popular Bank (Laiki) har eksempelvis sammenlagt i 2011 og 2012 taget nedskrivninger på græske statsobligationer svarende til 20 procent af Cyperns BNP. Dermed revnede lerfødderne under bankkolosserne. Foto:

Eurogruppen og IMF har allerede hevet første stik hjem i Cypern-krisen. For uanset om det ender i en løsning eller i bankerot, så er østatens bankmodel og levebrød allerede gået tabt.

Artiklen fortsætter under annoncen

BRUXELLES/BERLIN: Cyperns banksektor er alt, alt for stor til Cypern og til fare ikke kun for østatens økonomi: Den er en trussel mod den finansielle stabilitet i resten af EU. Det mener Jeroen Dijsselbloem, Hollands finansminister og formand for Eurogruppen, der i går blev gennemheglet af kritiske spørgsmål på et møde i EU-Parlamentets økonomiudvalg.

Et centralt vilkår i aftalen er at nedskalere banksektorens størrelse frem mod 2018. For Eurogruppen, ECB og IMF er det lige så vigtigt, som at Cypern selv bidrager økonomisk til redningen.

Dijsselbloem sagde, at »vi har i den grad været for længe om at gøre noget ved Cyperns bankmodel. Cypern er en systemisk risiko«.

I forgårs lød samme melding fra EU-Kommissionen om, at Cyperns banksektor skal reduceres. Det rejser et nyt spørgsmål. For hvis Cyperns banksektor er et problem for EU i kraft af sin størrelse, er det så et problem andre steder i EU?

I den såkaldte SIFI-rapport fra sidste uge om den danske banksektor er bankernes størrelse i EU plus Norge, Lichtenstein og Schweiz opgjort med balancen sat i forhold til hjemlandets BNP. Danmark er sammen med Cypern i den tredjedel af landene, hvor sektorens samlede balance overstiger BNP. Danske Banks balance var på 190 pct. af Danmarks BNP i 2011. Og blandt de 63 store europæiske pengeinstitutter, der deltog i EBAs kapitaltest i 2012, overgås Danske Bank kun af Bank of Cyprus, som fylder 210 pct. På en tæt tredjeplads følger Cyprus Popular Bank – i øvrigt efterfulgt af Nordea med et mulehår.

Erik Nielsen, chefanalytiker i UniCredit Bank, ser ikke en automatisk risiko forbundet med store banker i små lande.

»Der er stor forskel på, hvordan eksempelvis en bank i Luxembourg har sammensat balancen sammenlignet med de cypriotiske banker. Det vigtigste er ikke, hvor meget en bank fylder i forhold til BNP. Det handler om, hvorvidt bankerne er sunde eller ej,« siger Erik Nielsen, der i ti år har arbejdet for IMF og Verdensbanken og er en af de hyppigst citerede økonomer i internationale finansmedier.

Erik Nielsen betegner over for Berlingske udviklingen som tragisk for cyprioterne, »men jeg ser ingen væsentlig bredere mulighed for systemisk påvirkning i EU«.

Alene i størrelsen på tabet på græske statsobligationer adskiller Cyperns banker sig væsentligt fra andre landes banker. Landets to største banker, Bank of Cyprus og Popular Bank (Laiki) har eksempelvis sammenlagt i 2011 og 2012 taget nedskrivninger på græske statsobligationer svarende til 20 procent af Cyperns BNP. Dermed revnede lerfødderne under bankkolosserne.

Trojkaen gik efter russerne

Men tornen i øjet på trojkaen er Cyperns dybe afhængighed af indskud fra Rusland og Ukraine samt fra de mange russere, der bor på Cypern. Og i Cyperns bank- og statskrise ser EU nu muligheden for et opgør.

Helge Pedersen, cheføkonom i Nordea: »Jeg tror, det er en kombination af politik og økonomi. Tyskland vil ikke være med til at understøtte Cyperns model. Det er helt klart«.

I EU-Parlamentets økonomiudvalg forsvarede Jeroen Dijsselbloem også den omstridte skat på indskud. Ifølge aftalen fra lørdag skal alle indskydere i Cyperns banker betale 6,75 pct. af indskud under 100.000 euro og 9,9 pct. af alle indskud derover. »Vi forsøgte specifikt at ramme non resident-indskydere,« sagde Eurogruppens formand om skatten.

Finansverdenen ser skatten som en krænkelse af EU-indskydergarantien på 100.000 euro, men Dijsselbloem mener ikke, at garantien er kompromitteret, fordi der teknisk set er tale om en skat.

»Men vi burde have planlagt kommunikationen bedre.«

Med manøvren kan Eurogruppen allerede have spændt ben for Cyperns bankmodel og levebrød, vurderer Lubomir A. Mitov, cheføkonom med ansvar for Europa i IIF-hovedkontoret i Washington.

»Vi har sagt, at dette ikke er måden at løse problemet på. For hvad der end sker på tirsdag (når bankerne genåbner, red.) så vil Cypern i det mindste for et godt stykke tid være færdig som off-shore destination. Og det er meget svært at forestille sig, at folk ikke vil prøve at hæve deres penge, når bankerne åbner på tirsdag,« siger han til Berlingske.

Business blogs Alle blogs

Forsiden lige nu

Til forsiden

Business anbefaler

Gratis breaking news på mobilen

Send BUSINESS BREAK til 1929 og modtag en SMS med en bekræftelse. Det er gratis - tilmelding koster kun almindelig takst. Du kan til hver en tid afmelde tjenesten igen.

Afmeld: sms BUSINESS BREAK STOP til 1929

Tilmeld Afmeld

Business Nyhedsbrev

Få breaking news og det bedste overblik fra Business.dk morgen og eftermiddag - eller modtag hver uge et prioriteret overblik over investorstof, privatøkonomi, ejendomme, digtal, karriere, media og vækst.

Se alle nyhedsbreve

Business i billeder

Se alle

BrandView Hvad er Brandview?

BrandView er en service fra Berlingske Media, hvor virksomheder har mulighed for at kommunikere deres specialviden direkte til brugere og læsere af Berlingske.
Dette kan gøres på print i Berlingske og Berlingske Business, eller online på b.dk og business.dk.

Ønsker du at vide mere om BrandView, bedes du kontakte content marketing afdelingen Public Impact via e-mail: info@publicimpact.dk.

<p>Henrik Olejasz Larsen</p>

Hør investeringsdirektør Henrik Olejasz fortælle hvor galt det i virkeligheden står til med Italien, og om vi er på vej mod en ny EU-krise efter nej'et ved folkeafstemningen søndag:

Business Events Se alle

Business.dk anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer. Denne information deles med tredjepart. Læs mere