Roskilde Bank har kastet alt for mange penge i boligmarkedet, der nærmest er gået helt i stå. Det skyldes i høj grad, at det gav personlig gevinst for den tidligere ledelse, vurderer professor.
12. juli 2008, 05:00 – opdateret 16. maj 2012, 05:55
Alt for stor eksponering på et galoperende boligmarked for at sikre hurtig vækst og stigende aktiekurser er årsagen til, at Roskilde Bank i går blev tvunget til at sætte sig selv til salg.
Professor Per H. Hansen på Copenhagen Business School giver bestyrelsen for Roskilde Bank en stor del af skylden for, at banken nu er i store problemer, fordi den gav den tidligere ledelse et optionsprogram, som gjorde dem blinde for den store eksponering på boligmarkedet, fordi der var udsigt til lette gevinster:
»Incitamentstrukturen var problematisk, fordi den kunne få ledelsen til at foretage investeringer med kursstigninger for øje, så deres egne aktieoptioner blev mere værd. Og da boligmarkedet på det tidspunkt bare buldrede derudad, sagde de tydeligvis ja til alt for mange investeringer på boligmarkedet,« siger professor Per H. Hansen fra Copenhagen Business School.
Den tidligere direktør Niels Valentin Hansen, der stoppede som topchef i banken sidste år, tjente 30 millioner kroner på sine optioner, mens Arne Wilhelmsen og Stig Bo Jensen hver kunne stikke 12,5 millioner kroner i lommen, da aktieoptionerne blev indløst til kurs 200 i april i år. Da Niels Valentin Hansen stadig var direktør, var aktiekursen oppe i kurs 670.
Amatøragtigt
Professoren på Copenhagen Business School kalder det for amatøragtigt, at Roskilde Bank først sidste år gik i gang med at få overblik over bankens samlede risiko:
»Vi befinder os altså i år 2008, og Roskilde Bank har først for nylig oprettet en afdeling, som skal skabe et overblik over den samlede risiko som følge af bankens investeringer. Det er ikke særlig professionelt og har altså nu kostet aktionærerne dyrt,« siger Per H. Hansen.
Roskilde Bank ønsker ikke at oplyse, hvilke investeringer på ejendomsmarkedet banken risikerer at tabe penge på. Men den voldsomme eksponering mod ejendomme omfatter angiveligt et lån på 750 millioner kroner til ejendomsmatadoren Kenneth Schwartz Thomsen, der i øjeblikket er i Skats og bagmandspolitiets søgelys for skattekriminalitet af særlig alvorlig karakter. Schwartz kontrollerer ejendomme til en værdi af cirka to milliarder kroner gennem selskabet Thorion Invest. Og han er langtfra den eneste storskyldner fra ejendomsbranchen.
Blandt bankens lånere finder man også Carsten Leveau gennem ejendomsselskabet Centerplan. Leveau har lånt over en halv milliard kroner i Roskilde Bank og fik for nylig nej til at låne yderligere penge af banken.
Centerplan og Leveau hører også til blandt de dristige ejendomsinvestorer og ejer eksempelvis Scala-bygningen over for Tivoli, gourmetrestauranten Custom House, Sturup Raceway i Sverige og Danmarks største dyrehandel, Zoocity i Rødovre.
Centerplan er også engageret i projektet Torvehallerne ved Nørreport Station, der er blevet forsinket af uenigheder mellem arkitekter og bygherre, og som har ført til beskyldninger mod Leveau for ikke at betale til tiden.
Alvorlig krise
Ifølge Børsen har Leveaus selskaber været i en alvorlig likviditetskrise siden 2007, og han må sælge ud af både aktier og ejendomme, når der er behov for midler til udvikling og renter på de mange ejendomsprojekter, som selskaberne er involveret i. Imidlertid er det svært at danne sig et overblik over Leveaus økonomiske situation, idet Leveaus gruppe af selskaber ikke er en del af en dansk koncern, men derimod hører under hollandske Nordic Venture Partner B.V. Gruppen. Ifølge Leveau selv omfatter denne gruppe mere end 180 selskaber, der har ejendomme for mellem 10 og 12 milliarder kroner.
Administrerende direktør i Roskilde Bank Søren Kaare-Andersen erkender, at banken har smidt alt for mange penge i ejendomme:
»Jeg har hele tiden ment, at ejendomsporteføljen er for stor. Vi har siden jeg tiltrådte forsøgt gradvist at nedbringe ejendomsporteføljen. Men vi blev overhalet af markedet og kunne ikke nå at nedbringe porteføljen tilstrækkelig hurtigt. Hvis vi ikke havde taget affære, ville ejendomsporteføljen dog have været væsentligt større i dag,« siger Søren Kaare-Andersen, der i øvrigt selv har dårlige erfaringer med boligmarkedet - han har i over et år forsøgt at sælge sin tidligere bolig i Nordsjælland, men altså hidtil forgæves.
Hvad mener du om krisen i Roskilde Bank?
