Holder de tre banker FIH, Amagerbanken og Viscardi sammen som hidtil, sidder de nu på 37 pct. af selskabet. Mangel på investorer gjorde, at bankgruppen måtte købe Sjælsø-aktier for 288 mio. kr.
9. december 2009, 11:00
Sjælsøs adm. direktør Flemming Joseph Jensen har ført landets største developer, Sjælsø Gruppen, sikkert gennem en akut mangel på likvider, der truede selskabet på livet.
Men øvelsen er frem for alt lykkedes gennem et godt arbejde med bankforbindelserne, for Fondsbørsen vendte tommelen ned for selskabets udstedelse af nye aktier for 505 mio. kr.
"Vi har hentet knap 100 mio. kr. fra de øvrige aktionærer, mens resten af den halve milliard kommer fra garantibankerne og vores storaktionær. Det er ikke nogen hemmelighed, at vi ser en stor potentiel merværdi i spændet mellem den nuværende kurs og Sjælsøs indre værdi. Den begrænsede tegning fra øvrige aktionærer skyldes muligvis, at kursen på de gamle aktier faldt i perioden fra vi offentligjorde planerne i august og frem til afslutningen af aktieudvidelsen. Men jeg vil i øvrigt ikke gå ind i spekulationer om, hvorfor der ikke er flere aktionærer, der er gået med," siger Sjælsøs adm. direktør, Flemming Joseph Jensen.
Kursen var i perioder under de ti kr., som er de nye aktiers pålydende værdi og den absolut lavest mulige udbudspris. Det har formentlig været en kraftigt medvirkende årsag til, at Sjælsø har fået tre banker som nye storaktionærer - nemlig FIH, Amagerbanken og tyske Viscardi, der havde garanteret for emissionen.
Optimalt uden garanti
Det er ganske usædvanligt at en emission med fortegningsret ikke bliver fuldtegnet, og bortset fra Skælskør Bank, der var i en helt speciel situation med staten som storaktionær, er det ikke sket i mere end et årti.
"Lige nu glæder jeg mig over, at alle vores banker kigger på selskabets langsigtede værdi. Det havde selvfølgelig været optimalt uden, at bankerne skulle indfri deres garanti om at købe aktier, men i sidste ende er resultatet, at vi nu har rigeligt med likviditet og ro på i forhold til alle vores bankforbindelser frem til sommeren 2011. Og det er unikt i branchen," siger Flemming Joseph Jensen.
Ingen udmelding fra banker
"Situationen er nu, at SG Nord fortsat er den største aktionær med over 25 pct. af aktierne. Derefter kommer FIH med 17 pct. og Amagerbanken og Viscardi på en delt tredje plads med hver 10 pct. Fordelingen af bankernes 37 pct. svarer altså til fordelingen af tegningsgarantien i prospektet. Jeg har en forventing om, at bankgruppen agerer samlet, men de er individuelle aktionærer og kan agere som sådan," siger Flemmeing Joseph Jensen og tilføjer:
"Bankerne følger den større plan, vi har lagt sammen med alle kreditorer, og har ellers ikke meldt noget ud om ledelsens sammensætning eller lignende. Men det er klart, at de på næste generalforsamling har de stemmer, som deres aktieposter berettiger til."
