Berlingske Business
LIVE
09:02

Ny type spareobligationer med høje afkast

Dem kan man nu investere i hele 70 af på én gang gennem to nye obligationer, som Carnegie Bank udsender inden længe i danske kroner. De skal noteres på Københavns Fondsbørs.

Sæt sparepenge i en kurv med 70 obligationer, der er udstedt af især europæiske virksomheder, og få et afkast, der i bedste fald er på 9,8 pct. årligt før skat, og hele 7,7 pct. efter 59 pct. i beskatning.

Hvis alt ellers går godt.

Det er Canegie Bank, som nu åbner to nye 3 pct. obligationer - såkaldte skattepapirer - der lokker med yderst attraktive afkast efter skat. Den ene obligation er for lidt mere forsigtige typer. Her er afkastet er på 5,9 pct. årligt og 3,9 pct. efter skat på 59 pct., mens den anden er lidt mere farlig - den frister med helt op til 9,8 pct. i årlig rente før skat.

Begge obligationer løber i fem år og vil i bedste fald give et afkast på 55 og 31 pct. i afkast set over hele perioden.

Obligationerne skal sætte penge i erhvervsobligationer, som er udstedt af store virksomheder som Ford, Volvo, Commerzbank, Hilton Group, Philip Morris med flere.

Erhvervsobligationer bruges kun i yderst begrænset omfang af dansk erhvervsliv. Men i udlandet er de meget udbredt, og de er lidt mere sikre end aktier, hvis virksomhederne kommer i økonomisk uføre.

Til gengæld er kursen på erhvervsobligationer for tiden attraktiv, fordi de inden for det sidste års tid er blevet valgt fra af investorerne på grund af de amerikanske regnskabsskandaler. Risikoen består i, at en eller flere virksomheder kommer i økonomisk uføre og misligholder deres lån - og måske går konkurs.

Sker det, vil afkastet blive mindre end nævnt, men i det værst tænkelige tilfælde vil man højst kunne tabe 0,4 pct. på den sikre obligation og 16,5 pct. på den lidt mere farlige over den femårige periode.

»Så der er her mulighed for at komme med på en stigning med en forholdsvis begrænset tabsrisiko,« siger investeringschef hos Carnegie Bank, Thor Bendixen.

På den sikre obligation skal tre eller flere af de 70 virksomheder misligholde deres lån, før investeringen bliver dårligere end på en dansk 3 pct. skibskreditobligation. Men gennem de sidste 30 år har der ikke været så mange misligeholdelser på en kurv af virksomheder som denne.

Den kursstabile hedder Kreditobligation Svensk Eksportkredit Stabil3+ 2007 og sendes på markedet i kurs tæt på 87,9. Der er garanti om, at den udløber om fem år i mindst kurs 81,4 og i bedste fald i kurs 100. Over hele perioden vil man dog årligt modtage en årlig rente på 3 pct.

Den lidt mere farlige obligation har fået navnet Kreditobligation Svensk Eksportkredit StabilPro3+ 2007. Den åbner i kurs 74,1 og udløber i bedste fald i kurs 100 og i værste fald i 55,7. Men også her gælder, at man i værste fald ikke taber alle 18,4 kurspoint, hvis den værst tænkelig situation opstår, eftersom obligationen udbetaler rente under vejs.

»Og man skal lede længe efter noget, der giver samme høje afkast efter skat, hvis alt går godt,« siger Thor Bendixen.

De nye obligationer er unikke herhjemme. Danske investeringsforeninger har godt nok afdelinger, der investerer i samme type af erhvervsobligationer. Men rent skattemæssigt bliver de opfattet som aktier og ikke som obligationer. Det betyder, at udbytte og den fulde avance beskattes som kapitalindkomst, hvis der er tale om investering i andele af en investeringsforening med udenlandske obligationer.

»Fordelen ved disse obligationer er, at de er blåstemplede, sådan at kursgevinster er skattefrie. Hvis man køber obligationer i udenlandsk valuta er kursgevinster derimod skattepligtige,« siger Henrik Olejaz Larsen fra Carnegie Bank.

Begge obligationer noteres på Københavns Fondsbørs 19. december i år, og Thor Bendixen venter et salg på mere end 100 mio. kr.

»Går det rigtigt godt, får vi solgt for 250 mio. kroner,« siger han.

Forsiden lige nu

Til forsiden

Business anbefaler

Gratis breaking news på mobilen

Send BUSINESS BREAK til 1929 og modtag en SMS med en bekræftelse. Det er gratis - tilmelding koster kun almindelig takst. Du kan til hver en tid afmelde tjenesten igen.

Afmeld: sms BUSINESS BREAK STOP til 1929

Tilmeld Afmeld

Business Nyhedsbrev

Få breaking news og det bedste overblik fra Business.dk morgen og eftermiddag - eller modtag hver uge et prioriteret overblik over investorstof, privatøkonomi, ejendomme, digtal, karriere, media og vækst.

Se alle nyhedsbreve
 

Business i billeder

Se alle

BrandView Hvad er Brandview?

BrandView er en service fra Berlingske Media, hvor virksomheder har mulighed for at kommunikere deres specialviden direkte til brugere og læsere af Berlingske.
Dette kan gøres på print i Berlingske og Berlingske Business, eller online på b.dk og business.dk.

Ønsker du at vide mere om BrandView, bedes du kontakte content marketing afdelingen Public Impact via e-mail: info@publicimpact.dk.

Business Events Se alle

Business.dk anvender cookies til at huske dine indstillinger, statistik og at målrette annoncer. Denne information deles med tredjepart. Læs mere

Kære læser. Velkommen til business.dk.

Vi kan se, at du har installeret en adblocker, så vi ikke kan vise dig annoncer. Det er vi kede af, fordi indtægter fra annoncer er en helt afgørende årsag til, at vi dagligt kan tilbyde dig journalistik af høj kvalitet.

Vi håber derfor, at du i din adblocker vil tillade visning af annoncer fra business.dk Det er nemt og tager kun et øjeblik: Se hvordan du gør her.

Med venlig hilsen
Berlingske Business

Tilbage til artiklen